Pedagang Peloton menghadapi kenyataan baru karena biaya perusahaan kesehatan memakan pendapatan

  • Share
Pedagang Peloton menghadapi kenyataan baru karena biaya perusahaan kesehatan memakan pendapatan thumbnail
Pedagang Peloton menghadapi kenyataan baru karena biaya perusahaan kesehatan memakan pendapatan thumbnail

Jen Van Santvoord mengendarai sepeda latihan Peloton di rumahnya pada 07 April 2020 di San Anselmo, California.

Ezra Shaw | Getty Photos

Pedagang peloton mengalami kebangkitan kasar pada hari Kamis.

Poly pihak yang berharap melihat dokumen pembuat alat kesehatan terkoneksi itu memperlambat penjualan. Gym telah dibuka kembali, dan lari dan liburan di luar ruangan memberi isyarat nyata selama bulan-bulan trend panas. Apa yang tidak diantisipasi pedagang ialah penghematan 20% lebih rendah pada produk promosi teratas perusahaan dan peningkatan belanja iklan dan pemasaran.

Assert melambat, dan pengembangannya kurang berhasil.

Sekitar $2,9 miliar kapitalisasi pasar Peloton terputus pada hari Jumat, sehari setelah pengumuman harga dibuat dan perusahaan melaporkan kerugian fundamental yang lebih luas dari perkiraan pada kuartal keempat fiskalnya.

Pada tahun 2020, perusahaan mengendarai gelombang pelanggan yang tinggal di rumah yang bersedia menggunakan ribuan dolar untuk membakar kalori saat sentra kebugaran ditutup karena pandemi. Kuis yang meningkat mirip itu menghasilkan snafus rantai penawaran, memaksa Peloton untuk mengeluarkan uang ekstra untuk pengiriman beruntun. Sebaliknya, pembangunan menjadi lebih mendasar daripada yang harus dibayangkan. Pendapatan kuartalan Peloton menggelembung menjadi lebih dari $1 miliar untuk pertama kalinya, karena 365 hari telah berakhir.

Faktual dua tahun sampai sekarang, Peloton menghitung 511.000 pelanggan terhubung kesehatan. Sekarang, perusahaan memberikan 2,33 juta. Ini ialah orang-orang yang mengeluarkan $39 per bulan untuk mengakses saran latihan digital Peloton, selain memiliki salah satu dari banyak mesin kesehatan yang ada di perusahaan.

Stoknya juga ikut terseret. Peloton tidak diragukan lagi menjadi salah satu dari banyak pemenang ideal di Nasdaq 100 penutupan 365 hari, dengan saham reli 434% pada tahun 2020. Namun demikian beberapa jarak 365 hari ini, penghematan porsinya telah jatuh hampir 30%, ditutup pada hari Jumat di $104,34, karena pedagang melihat ke bawah aktualitas baru.

Wall Avenue telah memadukan pendapat perihal ke mana saham mungkin juga pergi selanjutnya. Sejalan dengan FactSet, target penghematan umum analis ialah $133,40. Itu solid di atas level terendah 52-minggu di $68,06 pada penutupan Agustus. Namun ukuran faktual di bawah kelebihannya sepanjang masa sebesar $171,09 pada bulan Januari. untuk profitabilitas berubah.

“Kalau Anda memiliki instan aku sehari sebelumnya bahwa Peloton akan manual untuk 1,3 juta kesehatan terhubung dapatkan persediaan untuk tahun fiskal 2022, aku akan mengakui bahwa stoknya akan naik 10%, “kata analis JP Morgan Doug Anmuth dalam sebuah hadiah kepada pelanggan. “Namun komposisi bagaimana Peloton hingga di sana bermacam-macam dari yang diperlukan. Pengurangannya lebih besar dan lebih cepat dari yang kami harapkan.”

Anmuth memiliki target penghematan $138 untuk saham Peloton. Dia mengharapkan pertumbuhan internasional dan masa depan peluncuran produk, termasuk mesin dayung yang dikabarkan, akan berfungsi untuk pengembangan gas.

Namun Peloton memperkirakan kerugian yang diadaptasi sebesar $325 juta, sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, pada tahun fiskal 2022, yang dimulai dengan benar. Perusahaan tidak memprediksi akan berhasil lagi kecuali 2023.

Dalam kuartal terbaru yang berakhir 30 Juni, total margin pergi turun menjadi 27%, dari hampir 48% dalam 365 hari sampai kuartal sekarang, karena biaya yang terkait dengan pembelian treadmill dan biaya tambahan untuk transportasi makan menjadi penghasilan.

“Selama 365 hari terakhir dan setengah dari , [Peloton] tidak benar-benar perlu menarik tuas,” analis Wedbush James Hardiman mengakui dalam sebuah wawancara di “Tech Test” CNBC Jumat. “Dan sekarang, bagi mereka untuk melanjutkan pengembangan ini. pment memoar … mereka ingin memainkan kartu mereka dengan sempurna agar penilaian baru tetap ada.”

Iklan yang lebih tinggi dan belanja pemasaran

Sekarang tidak hanya Peloton yang memangkas harga Sepedanya , sekali lagi itu akan sangat meningkatkan pengeluaran iklan dan pemasaran di bulan-bulan mendatang. Ini akan menghadapi persaingan yang lebih ketat di rumah kesehatan yang terhubung, dari Mediate milik Hydrow, Tonal dan Lululemon.

Peloton belum’ t mengungkapkan dengan sempurna seberapa mendasar rencananya akan digunakan, tetapi biaya penjualan dan iklan dan pemasaran di kuartal terbarunya naik 172% dari 365 hari sebelumnya.

Dalam wawancara telepon seluler dengan CNBC, Presiden Peloton William Lynch mengakui agenda perusahaan untuk menggunakan bentuk iklan baris media berbayar untuk meningkatkan kesadaran di sekitar Tapaknya, khususnya. Versi yang lebih murah dari dua mesin treadmill Peloton diluncurkan di Amerika minggu depan, setelah berbulan-bulan lamanya karena pembelian.

“Kami menengahi itu harus memungkinkan kita untuk tumbuh lebih cepat, dan itu akan bertentangan dengan Bike save tumble,” Lynch mengakui.

Peloton telah mengakui sebelumnya bahwa ia melihat risiko untuk menjangkau sekitar 15 juta rumah tangga secara global, dan menjual 20 juta item peralatan, dibandingkan dengan 2,33 juta yang telah dibeli sampai ketika ini.

Sejalan dengan analis BMO Capital Markets Simeon Siegel, saham Peloton benar-benar melonjak, seolah-olah perusahaan telah menyelesaikan target rumah tangga dan peralatan ini. Tapi, Peloton tidak bersuara agak jauh dari melakukannya. Dan menurunkan simpanan Sepeda mungkin tidak cukup sebagai katalis untuk mendapatkannya di sana, ia mengakui.

Sejalan dengan FactSet, Siegel memiliki target simpanan terendah di antara analis Wall Avenue untuk saham Peloton, pada $45. Itu mungkin secara kebetulan menawarkan harga Peloton akan lebih rendah lebih dari setengah dari kawasan yang ketika ini diperdagangkan.

“Menurunkan harga Harga Motor juga mampu menjaring pelanggan baru, sekali lagi jangan hingga memperpanjang umurnya,” saya Siegel. “Dan kalau waktu luang, seseorang dapat melakukan hipotesis bahwa semakin rendah harga awal, semakin rendah penghalang untuk churn [or drop the service].”

“Kalau persaingan tetap tinggi, yang kami pikirkan, kami khawatir periklanan dan pemasaran [costs] akan melihat perkembangan yang berkelanjutan, di bidang sebaliknya,” tambah Siegel.

Mencapai target pemirsa baru

Manajemen menetapkan bahwa Peloton memangkas biaya — dari produk yang paling hemat harga — dalam menawarkan penjelasan untuk menjangkau lebih banyak pelanggan yang mau ‘tidak berada dalam posisi untuk memiliki dana untuk peralatan perusahaan sebaliknya. Perusahaan juga mengakui telah membangun kemampuan manufaktur yang cukup dalam beberapa bulan terakhir sehingga Anda dapat memiliki dana untuk pengurangan harga, karena mencapai efisiensi produksi yang lebih baik.

Saat ditanya oleh para analis, Kepala Pemerintahan John Foley berkomentar nyata melalui panggilan konvensi pendapatan bahwa Peloton bertindak ofensif — bukan defensif.

“Ketika kami mempertimbangkan lanskap proaktif, kami mempertimbangkan demokratisasi akses ke kesehatan kolosal, yang selalu ada dalam pedoman kami,” akunya.

Foley juga telah mengakui bahwa Peloton percaya bahwa industri treadmillnya suatu ketika akan segera menjadi dua sampai tiga kali skala industri Sepedanya ketika ini. . Perusahaan ketika ini tidak merusak pendapatan dari siklus versus treadmill.

Pengembangan Peloton dalam kategori treadmill telah selesai setelah perusahaan penarikan kembali mesin Tread dan Tread+ karena kecelakaan yang dilaporkan dan kematian satu orang kecil. Firma itu, secara serius, menghadapi beberapa kasus map pengadilan terkait. Dan pada hari Jumat terungkap bahwa Divisi Kehakiman AS dan Divisi Keamanan Awal telah memanggil Peloton untuk meminta lebih banyak catatan data perihal persoalan ini.

Ketika Peloton melanjutkan penjualan Tapak — yang lebih murah dari 2 mesin — kebutuhan analis sehingga Anda dapat memperoleh lebih banyak wawasan perihal bagaimana pelanggan merespons. (Nir terang kapan penjualan Tread+ akan dilanjutkan.)

Bank of The US mengupgrade saham perusahaan kesehatan pada hari Jumat, untuk mempertahankan dari fair , dan menaikkan target penghematannya sebesar $3 menjadi $138 per porsi. Perusahaan Wall Avenue mengakui bahwa ada jarak yang paling bullish pada kesempatan bagi Peloton untuk meningkatkan penjualan treadmill di tahun-tahun mendatang.

“Peloton menawarkan bahwa prospek Tread ‘sangat kuat’, dan kami yakin bahwa antusiasme pada peluncuran ini tidak akan sia-sia,” analis Justin Post mengakui dalam presentasi analisis. “Enam bulan dari sekarang, kami menengahi

menyediakan akan lebih diharapkan untuk saham daripada margin.”

—CNBC Michael Bloom dan Mercedes Kristal berkontribusi pada dokumen ini.

  • Share

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *